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Registro Completo |
Biblioteca(s): |
Embrapa Unidades Centrais. |
Data corrente: |
02/05/2005 |
Data da última atualização: |
02/05/2005 |
Autoria: |
SANVICENTE, A. Z.; MONTEIRO, R. da C. |
Título: |
A guerra entre comprados e vendidos no mercado de opções de compra da Bolsa de Valores de São Paulo. |
Ano de publicação: |
2005 |
Fonte/Imprenta: |
Revista de Administração, São Paulo, v.40, n.1, p.34-43, jan./mar. 2005. |
Idioma: |
Português |
Conteúdo: |
Neste artigo, examina-se a validade da alegação comum de que, nas datas de vencimento de opções, a formação de preços de ações subjacentes é distorcida pelos esforços de comprados e vendidos para empurrar tais preços na direção que lhes interessa. Usaram-se dados intradiários, observados minuto a minuto, tanto para preços quanto para volumes físicos negociados de ações preferenciais da Telemar e suas opções de compra, com a ajuda de um modelo de equações simultâneas estimado por mínimos quadrados de três estágios, para testar a validade da alegação. Os resultados indicam que parece haver indícios do chamado "efeito de pressão sobre preços", e que a alegação parece ter fundamento. Isso significa que, nessas datas, a formação de preços de ações não é inteiramente racional e eficiente, o que contradiz a maioria dos estudos semelhantes efetuados nos mercados de outros países e reportados na literatura. |
Palavras-Chave: |
efeito de pressão sobre preços; efeito dia-de-vencimento; efficient markets; expiration day effect; mercados de opções; mercados eficientes; options markets; price-pressure effect. |
Categoria do assunto: |
-- |
Marc: |
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Registro original: |
Embrapa Unidades Centrais (AI-SEDE) |
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Registros recuperados : 874 | |
12. | | GAZZIERO, D. L. P. Control of weeds in no-tillage cultivation. In: KOKUBUN, M. (Ed.). No-tillage cultivation of soybean and future research needs in South America. Tsukuba: JIRCAS, 1998. (JIRCAS Working Reports, 13). Proceedings of a Seminar held in Foz do Iguacu, Brazil and Iguazu District, Paraguay on March 5 and 6, 1998. p. 43-52.Tipo: Artigo em Anais de Congresso |
Biblioteca(s): Embrapa Soja. |
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Registros recuperados : 874 | |
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