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Registro Completo |
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Biblioteca(s): |
Embrapa Unidades Centrais. |
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Data corrente: |
08/12/2008 |
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Data da última atualização: |
08/12/2008 |
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Autoria: |
IQUIAPAZA, R. A.; BARBOSA, F. V.; AMARAL, H. F.; BRESSAN, A. A. |
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Título: |
Condicionantes do crescimento dos fundos mútuos de renda fixa no Brasil. |
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Ano de publicação: |
2008 |
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Fonte/Imprenta: |
Revista de Administração, São Paulo, v.43, nº 3, p.250-262, jul./ago./set. 2008. |
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Idioma: |
Português |
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Conteúdo: |
Neste artigo, o objetivo foi identificar os condicionantes do desenvolvimento dos fundos mútuos de renda fixa no Brasil por meio do estudo da captação líquida, de fevereiro de 1995 a setembro de 2004. Os dados foram analisados por regressão múltipla de séries temporais mensais. Procurando a robustez dos resultados, as estimações clássicas de Mínimos Quadrados Ordinários foram comparadas com estimadores-M Restritos. Os condicionantes significativos foram o excesso de retorno em relação à caderneta de poupança, o crescimento do Produto Interno Bruto per capita, as menores taxas de juros e a menor volatilidade ou risco. A introdução da marcação a mercado para os títulos de renda fixa, em circunstâncias de instabilidade no mercado, nacional e internacional, provocou importantes resgates líquidos em 2002. Ainda, foram identificados indícios de maior sofisticação dos investidores de fundos exclusivos. Os resultados obtidos permitem a definição de estratégias para a gestão dessas instituições. |
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Palavras-Chave: |
captação líquida; estimadores M; fixed income funds; fundos de renda fixa; indústria de fundos mútuos; M-estimators; modelos econométricos; mutual fund industry; net money flows. |
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Thesaurus Nal: |
econometric models. |
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Categoria do assunto: |
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Marc: |
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520 $aNeste artigo, o objetivo foi identificar os condicionantes do desenvolvimento dos fundos mútuos de renda fixa no Brasil por meio do estudo da captação líquida, de fevereiro de 1995 a setembro de 2004. Os dados foram analisados por regressão múltipla de séries temporais mensais. Procurando a robustez dos resultados, as estimações clássicas de Mínimos Quadrados Ordinários foram comparadas com estimadores-M Restritos. Os condicionantes significativos foram o excesso de retorno em relação à caderneta de poupança, o crescimento do Produto Interno Bruto per capita, as menores taxas de juros e a menor volatilidade ou risco. A introdução da marcação a mercado para os títulos de renda fixa, em circunstâncias de instabilidade no mercado, nacional e internacional, provocou importantes resgates líquidos em 2002. Ainda, foram identificados indícios de maior sofisticação dos investidores de fundos exclusivos. Os resultados obtidos permitem a definição de estratégias para a gestão dessas instituições.
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Registro original: |
Embrapa Unidades Centrais (AI-SEDE) |
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