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Biblioteca(s): | Embrapa Unidades Centrais.
Data corrente: | 08/12/2008
Data da última atualização: | 08/12/2008
Autoria: | LEUSIN, L. de M. C.; BRITO, R. D.
Título: | Market timing e avaliação de desempenho dos fundos brasileiros.
Ano de publicação: | 2008
Fonte/Imprenta: | Revista de Administração de Empresas, São Paulo, v. 48, n.2, p. 22-36, abr./jun. 2008.
Idioma: | Português
Conteúdo: | Este trabalho avalia o desempenho de fundos de investimento brasileiros pelo seu market timing, ou seja, pela capacidade de os gestores anteciparem diferenças de retorno das ações em relação a um ativo de renda fixa. Utilizam-se testes - paramétrico e não-paramétrico - desenvolvidos por Henriksson e Merton para a análise do desempenho de 243 fundos, no período de setembro de 1998 a outubro de 2003. Encontra-se evidência de habilidade de market timing para uma minoria de gestores de fundos, resultado que aparentemente se deve à maior facilidade de se preverem grandes diferenças de retorno entre o mercado acionário e a taxa de juros livre de risco.
Palavras-Chave: | eficiência de mercado; fundos de investimento; interest rates; investment funds; market efficiency; Market timing; selection; seletividade; taxa de juros.
Categoria do assunto: | --
Registro original: | Embrapa Unidades Centrais (AI-SEDE)