Data/hora: 29/05/2024 11:55:25

Biblioteca(s): 	Embrapa Unidades Centrais.	
Data corrente: 	29/04/2008	
Data da última atualização: 	29/04/2008	
Autoria: 	ASSAF NETO, A.; LIMA, F. G.; ARAÚJO, A. M. P. de.	
Título: 	Uma proposta meotodológica para o cálculo do custo de capital no Brasil.	
Ano de publicação: 	2008	
Fonte/Imprenta: 	Revista de Administração, São Paulo, v.43, n.1, p.72-83, jan./mar. 2008.	
Idioma: 	Português	
Conteúdo: 	O Capital Asset Princing Model (CAPM) oferece conceitos válidos e aceitos na definição do risco dos ativos. Essa metodologia de cálculo é medida pela relação entre a covariância dos retornos de mercado e da companhia e a variância dos retornos da empresa. Por tratar-se de uma metodologia aplicada aplicada em mercados estáveis, as conclusões favoráveis ao CAPM precisam, no entanto, ser reavaliadas em mercados emergentes, como o brasileiro. São discutidos os principais indicadores financeiros do mercado brasileiro e justificada, por meio de fundamentos estatísticos, a inconsistência dos resultados. Nao estudo, mostrou-se a necessidade de apurar o custo de oportunidade dos investidores brasileiros utilizando o benchmark de uma economia mais estável. O objetivo neste trabalho é sugerir um modelo que utiliza padrões de benchmark, sendo descritos os diversosajustes necessários ao cálculo do custo de oportunidade dos acionistas das companhias brasileiras. De forma original, o modelo sugerido do custo de capital incorpora, além do risco-país, a volatilidade do mercado acinário brasileiro demonstrando, portanto, a compatibilidade no desenvolvimento de uma metodologia de cálculo do custo do capital no Brasil.	
Palavras-Chave: 	custo de oportunidade do capital; investidores; investors; modelo CAPM; oportunuty cost of capital.	
Categoria do assunto: 	--	
Registro original: 	Embrapa Unidades Centrais (AI-SEDE)