Data/hora: 20/06/2024 03:19:45

Biblioteca(s): 	Embrapa Unidades Centrais.	
Data corrente: 	13/08/2013	
Data da última atualização: 	11/11/2013	
Autoria: 	MARTINS, O. S.; PAULO, E.; ALBUQUERQUE, P. H. M.	
Afiliação: 	ORLEANS SILVA MARTINS; EDILSON PAULO; PEDRO HENRIQUE MELO ALBUQUERQUE.	
Título: 	Negociação com informação privilegiada e retorno das ações na BM&FBOVESPA.	
Ano de publicação: 	2013	
Fonte/Imprenta: 	Revista de Administração de Empresas, São Paulo, v. 53, n. 4, p.350-362, jul. 2013.	
Idioma: 	Português	
Conteúdo: 	No Brasil, conforme a Lei nº 10.303/2001, o uso indevido de informação privilegiada no mercado acionário é crime. Contudo, na literatura, é possível encontrar estudos que apontam a existência de negociações com informação privilegiada nesse mercado (BOPP, 2003; BARBEDO, SILVA, LEAL, 2009). Por isso, este estudo tem o objetivo de investigar a probabilidade de negociação com informação privilegiada (PIN) na negociação de ações na BM&FBOVESPA, buscando identificar sua relação com o retorno dessas ações. Com base nas Teorias dos Mercados Eficientes e da Agência, foram analisadas 198 ações durante o ano de 2011. Por meio do modelo de mensuração de assimetria de informação de Easley, Hvidkjaer e O'Hara (2002), a PIN foi estimada e relacionada ao retorno das ações por meio do modelo de Fama e MacBeth (1973) ajustado. Os resultados indicam que há 22,9% de probabilidade de terem ocorrido negociações com informação privilegiada, que os segmentos com maiores exigências de governança reúnem as ações com menor assimetria e que um aumento de 10,0% na PIN leva a um aumento de 8,0% no retorno das ações.	
Palavras-Chave: 	Assimetria de informação; Informação privilegiada; Insider trading; Probability of informed trading.	
Categoria do assunto: 	--	
Registro original: 	Embrapa Unidades Centrais (AI-SEDE)	
Exemplares: 	AI-SEDE - (55006-1) - ADC - AP - PP - 658.005 - R454 -  - DIS