01874naa a2200205 a 450000100080000000500110000800800410001910000170006024500830007726000090016052012360016965300210140565300210142665300100144765300400145765300380149770000190153570000180155477300960157220577352017-11-17       2016    bl uuuu     u00u1 u    #d1 aCONTE, B. P.  aAnálise da volatilidade do complexo brasileiro de soja em relação ao mundo.  c2016  aO objetivo deste trabalho foi analisar o comportamento da volatilidade do mercado brasileiro de soja em grão, farelo de soja e óleo de soja em relação ao mundo via modelos GARCH multivariados. Os resultados mostraram, pela covariância condicional, que os mercados de soja em grão e de farelo de soja são caracterizados por picos de volatilidade dispersos; o primeiro com picos presentes no início da série, e o segundo, no fim. Já o mercado de óleo de soja apresentou estabilidade. Os mercados de soja em grão e farelo de soja apresentaram fortes picos de covariância de 2007 a 2009. Além disso, sob a luz da correlação condicional, notou-se que há inter-relação média entre os mercados brasileiros e mundiais de soja em grão e forte para o mercado de farelo de soja. O mercado de óleo de soja apresentou correlação fixa. O efeito contágio nas séries foi notado, o que ocasionou persistência de volatilidade e longo tempo para sua dissipação. Pode-se inferir que dois agentes foram preponderantes para o comportamento da volatilidade brasileira em relação ao mundo: a ascensão da economia chinesa como player demandante de commodities e a crise do subprime, que trouxe maior oscilação às séries.  aCrise financeira  aFinancial crisis  aGARCH  aModelo multivariado de volatilidade  aMultivariate models of volatility1 aCORONEL, D. A.1 aAMORIM, A. L.  tRevista de Política Agrícola, Brasília, DF, ano 25gn. 2, p. 26-38, abr./maio/jun. 2016.