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Registro Completo |
Biblioteca(s): |
Embrapa Pantanal. |
Data corrente: |
09/03/2010 |
Data da última atualização: |
06/04/2011 |
Tipo da produção científica: |
Artigo em Periódico Indexado |
Autoria: |
MORAES, A. S.; LIMA, R. C.; MELO, A. de S. |
Afiliação: |
ANDRE STEFFENS MORAES, CPAP; Ricardo Chaves Lima, Universidade do Tennessee; André de Souza Melo, Universidade Federal de Pernambuco. |
Título: |
Análise da eficiência do mercado futuro brasileiro de boi gordo usando co-integração. |
Ano de publicação: |
2009 |
Fonte/Imprenta: |
Revista de Economia e Sociologia Rural, Piracicaba, SP, v. 47, n.3, p. 601-614, jul/set. 2009. |
DOI: |
10.1590/S0103-20032009000300003 |
Idioma: |
Português |
Conteúdo: |
A hipótese de que os preços futuros são preditores não viesados dos preços à vista é uma hipótese conjunta de que os mercados são eficientes e que não existe prêmio ao risco. Entretanto, na presença de prêmio ao risco, a hipótese de não viés pode ser rejeitada mesmo quando o mercado é eficiente. Este artigo testa a eficiência do mercado futuro brasileiro do boi gordo na presença de prêmio ao risco, usando técnicas de co-integração. Os resultados mostram que o mercado futuro do boi gordo é eficiente e não viesado no longo prazo, independente da presença de prêmio ao risco. The hypothesis that future prices are unbiased predictors of spot prices is a joint hypothesis that markets are efficient and risk premium are absent. However, the unbiasedness hypothesis may be rejected in the presence of a risk premium, even when the market is efficient. The objective of this article is to test market efficiency for the Brazilian live cattle while permitting the presence of risk premium, using cointegration techniques. Results show that the future markets for live cattle are efficient and unbiasedness in the long run, and does not depend of the presence of a risk premium. |
Palavras-Chave: |
co-integração; cointegration; efficient market hypothesis; hipótese da eficiência de mercado; live cattle futures market; Mercado futuro do boi gordo. |
Thesagro: |
Boi. |
Categoria do assunto: |
-- L Ciência Animal e Produtos de Origem Animal |
Marc: |
LEADER 01987naa a2200241 a 4500 001 1853081 005 2011-04-06 008 2009 bl --- 0-- u #d 024 7 $a10.1590/S0103-20032009000300003$2DOI 100 1 $aMORAES, A. S. 245 $aAnálise da eficiência do mercado futuro brasileiro de boi gordo usando co-integração. 260 $c2009 520 $aA hipótese de que os preços futuros são preditores não viesados dos preços à vista é uma hipótese conjunta de que os mercados são eficientes e que não existe prêmio ao risco. Entretanto, na presença de prêmio ao risco, a hipótese de não viés pode ser rejeitada mesmo quando o mercado é eficiente. Este artigo testa a eficiência do mercado futuro brasileiro do boi gordo na presença de prêmio ao risco, usando técnicas de co-integração. Os resultados mostram que o mercado futuro do boi gordo é eficiente e não viesado no longo prazo, independente da presença de prêmio ao risco. The hypothesis that future prices are unbiased predictors of spot prices is a joint hypothesis that markets are efficient and risk premium are absent. However, the unbiasedness hypothesis may be rejected in the presence of a risk premium, even when the market is efficient. The objective of this article is to test market efficiency for the Brazilian live cattle while permitting the presence of risk premium, using cointegration techniques. Results show that the future markets for live cattle are efficient and unbiasedness in the long run, and does not depend of the presence of a risk premium. 650 $aBoi 653 $aco-integração 653 $acointegration 653 $aefficient market hypothesis 653 $ahipótese da eficiência de mercado 653 $alive cattle futures market 653 $aMercado futuro do boi gordo 700 1 $aLIMA, R. C. 700 1 $aMELO, A. de S. 773 $tRevista de Economia e Sociologia Rural, Piracicaba, SP$gv. 47, n.3, p. 601-614, jul/set. 2009.
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Registro original: |
Embrapa Pantanal (CPAP) |
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Biblioteca(s): Embrapa Acre; Embrapa Arroz e Feijão; Embrapa Solos. |
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Biblioteca(s): Embrapa Instrumentação. |
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