Data/hora: 14/06/2024 16:20:42

Biblioteca(s): 	Embrapa Unidades Centrais.	
Data corrente: 	02/05/2005	
Data da última atualização: 	02/05/2005	
Autoria: 	SANVICENTE, A. Z.; MONTEIRO, R. da C.	
Título: 	A guerra entre comprados e vendidos no mercado de opções de compra da Bolsa de Valores de São Paulo.	
Ano de publicação: 	2005	
Fonte/Imprenta: 	Revista de Administração, São Paulo, v.40, n.1, p.34-43, jan./mar. 2005.	
Idioma: 	Português	
Conteúdo: 	Neste artigo, examina-se a validade da alegação comum de que, nas datas de vencimento de opções, a formação de preços de ações subjacentes é distorcida pelos esforços de comprados e vendidos para empurrar tais preços na direção que lhes interessa. Usaram-se dados intradiários, observados minuto a minuto, tanto para preços quanto para volumes físicos negociados de ações preferenciais da Telemar e suas opções de compra, com a ajuda de um modelo de equações simultâneas estimado por mínimos quadrados de três estágios, para testar a validade da alegação. Os resultados indicam que parece haver indícios do chamado "efeito de pressão sobre preços", e que a alegação parece ter fundamento. Isso significa que, nessas datas, a formação de preços de ações não é inteiramente racional e eficiente, o que contradiz a maioria dos estudos semelhantes efetuados nos mercados de outros países e reportados na literatura.	
Palavras-Chave: 	efeito de pressão sobre preços; efeito dia-de-vencimento; efficient markets; expiration day effect; mercados de opções; mercados eficientes; options markets; price-pressure effect.	
Categoria do assunto: 	--	
Registro original: 	Embrapa Unidades Centrais (AI-SEDE)	
Exemplares: 	AI-SEDE - (30502-1) - ADC - AP - -- - 658.005 - R454 -  - DIS