Data/hora: 14/06/2024 03:53:47

Biblioteca(s): | Embrapa Pantanal.
Data corrente: | 09/03/2010
Data da última atualização: | 06/04/2011
Autoria: | MORAES, A. S.; LIMA, R. C.; MELO, A. de S.
Afiliação: | ANDRE STEFFENS MORAES, CPAP; Ricardo Chaves Lima, Universidade do Tennessee; André de Souza Melo, Universidade Federal de Pernambuco.
Título: | Análise da eficiência do mercado futuro brasileiro de boi gordo usando co-integração.
Ano de publicação: | 2009
Fonte/Imprenta: | Revista de Economia e Sociologia Rural, v. 47, n. 3, p. 601-614, 2009.
Idioma: | Português
Conteúdo: | A hipótese de que os preços futuros são preditores não viesados dos preços à vista é uma hipótese conjunta de que os mercados são eficientes e que não existe prêmio ao risco. Entretanto, na presença de prêmio ao risco, a hipótese de não viés pode ser rejeitada mesmo quando o mercado é eficiente. Este artigo testa a eficiência do mercado futuro brasileiro do boi gordo na presença de prêmio ao risco, usando técnicas de co-integração. Os resultados mostram que o mercado futuro do boi gordo é eficiente e não viesado no longo prazo, independente da presença de prêmio ao risco. The hypothesis that future prices are unbiased predictors of spot prices is a joint hypothesis that markets are efficient and risk premium are absent. However, the unbiasedness hypothesis may be rejected in the presence of a risk premium, even when the market is efficient. The objective of this article is to test market efficiency for the Brazilian live cattle while permitting the presence of risk premium, using cointegration techniques. Results show that the future markets for live cattle are efficient and unbiasedness in the long run, and does not depend of the presence of a risk premium.
Palavras-Chave: | co-integração; cointegration; efficient market hypothesis; hipótese da eficiência de mercado; live cattle futures market; Mercado futuro do boi gordo.
Thesagro: | Boi.

Categoria do assunto:

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L Ciência Animal e Produtos de Origem Animal

Registro original: | Embrapa Pantanal (CPAP)

Exemplares:

CPAP - (57235-1) - UPC - SP - -- - SP17157 -  - 17157 - DIS
CPAP - (57336-1) - UPC - SP - PP - SP17172 -  - 57336 - DIS