Data/hora: 28/05/2024 14:01:22

Biblioteca(s): | Embrapa Unidades Centrais.
Data corrente: | 29/04/2008
Data da última atualização: | 29/04/2008
Autoria: | ASSAF NETO, A.; LIMA, F. G.; ARAÚJO, A. M. P. de.
Título: | Uma proposta meotodológica para o cálculo do custo de capital no Brasil.
Ano de publicação: | 2008
Fonte/Imprenta: | Revista de Administração, São Paulo, v.43, n.1, p.72-83, jan./mar. 2008.
Idioma: | Português
Conteúdo: | O Capital Asset Princing Model (CAPM) oferece conceitos válidos e aceitos na definição do risco dos ativos. Essa metodologia de cálculo é medida pela relação entre a covariância dos retornos de mercado e da companhia e a variância dos retornos da empresa. Por tratar-se de uma metodologia aplicada aplicada em mercados estáveis, as conclusões favoráveis ao CAPM precisam, no entanto, ser reavaliadas em mercados emergentes, como o brasileiro. São discutidos os principais indicadores financeiros do mercado brasileiro e justificada, por meio de fundamentos estatísticos, a inconsistência dos resultados. Nao estudo, mostrou-se a necessidade de apurar o custo de oportunidade dos investidores brasileiros utilizando o benchmark de uma economia mais estável. O objetivo neste trabalho é sugerir um modelo que utiliza padrões de benchmark, sendo descritos os diversosajustes necessários ao cálculo do custo de oportunidade dos acionistas das companhias brasileiras. De forma original, o modelo sugerido do custo de capital incorpora, além do risco-país, a volatilidade do mercado acinário brasileiro demonstrando, portanto, a compatibilidade no desenvolvimento de uma metodologia de cálculo do custo do capital no Brasil.
Palavras-Chave: | custo de oportunidade do capital; investidores; investors; modelo CAPM; oportunuty cost of capital.
Categoria do assunto: | --
Registro original: | Embrapa Unidades Centrais (AI-SEDE)