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Registro Completo |
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Biblioteca(s): |
Embrapa Unidades Centrais. |
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Data corrente: |
29/04/2008 |
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Data da última atualização: |
29/04/2008 |
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Autoria: |
ASSAF NETO, A.; LIMA, F. G.; ARAÚJO, A. M. P. de. |
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Título: |
Uma proposta meotodológica para o cálculo do custo de capital no Brasil. |
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Ano de publicação: |
2008 |
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Fonte/Imprenta: |
Revista de Administração, São Paulo, v.43, n.1, p.72-83, jan./mar. 2008. |
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Idioma: |
Português |
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Conteúdo: |
O Capital Asset Princing Model (CAPM) oferece conceitos válidos e aceitos na definição do risco dos ativos. Essa metodologia de cálculo é medida pela relação entre a covariância dos retornos de mercado e da companhia e a variância dos retornos da empresa. Por tratar-se de uma metodologia aplicada aplicada em mercados estáveis, as conclusões favoráveis ao CAPM precisam, no entanto, ser reavaliadas em mercados emergentes, como o brasileiro. São discutidos os principais indicadores financeiros do mercado brasileiro e justificada, por meio de fundamentos estatísticos, a inconsistência dos resultados. Nao estudo, mostrou-se a necessidade de apurar o custo de oportunidade dos investidores brasileiros utilizando o benchmark de uma economia mais estável. O objetivo neste trabalho é sugerir um modelo que utiliza padrões de benchmark, sendo descritos os diversosajustes necessários ao cálculo do custo de oportunidade dos acionistas das companhias brasileiras. De forma original, o modelo sugerido do custo de capital incorpora, além do risco-país, a volatilidade do mercado acinário brasileiro demonstrando, portanto, a compatibilidade no desenvolvimento de uma metodologia de cálculo do custo do capital no Brasil. |
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Palavras-Chave: |
custo de oportunidade do capital; investidores; investors; modelo CAPM; oportunuty cost of capital. |
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Categoria do assunto: |
-- |
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Marc: |
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Registro original: |
Embrapa Unidades Centrais (AI-SEDE) |
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